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美国严打“公司税收倒置”美国财政部日前宣布出台新的针对性政策，对美国企业的海外并购、注册地迁往海外等行为扩大监管范围，对企业并购后的股权评估也做了更详细和严格的限制。财政部这一新规的目的是应对“公司税收倒置”问题，阻止美国公司以将注册地迁往海外的方式避税。这些新规涉及的限制条款包括：如果海外并购后，新公司的母公司是第三国的纳税主体，此类并购将受到限制；限制公司并购后通过扩大母公司股本降低美国公司 的持股比例，以达到美国公司持股不超过80%的要求，进而进行注册地更改；加大执法力度，除非新公司业务总量的25%以上位于某个国家和地区，否则禁止将 公司注册地迁往该地。此外，财政部还将严格限制对迁出注册地的公司的税收优惠。这些新措施即时生效，并追溯至2014年9月22日，对之后发生的并购都有监管权限。这是奥巴马政府第二次出台行政措施，处理“公司税收倒置”问题。美国财政部长雅各布·卢表示，新规的目的是通过限制以海外并 购方式的美国公司资产转移，避免税收流失。很多美国公司在公司业务没有发生大的变化的情况下，利用监管漏洞，将纳税实体转移到海外，逃避美国税收。《华尔街日报》分析称，财政部这次行动的重点就是打击跨国公司的收益剥离行为，即通过公司内部财务流转，将在美国获得的收益转移至低税收的国家，以逃避美国的高税收。这项政策将对跨国收购产生直接影响。 美国财政部官员表示，新规不针对某一个具体并购案例。但是这一新规直接影响到美国制药巨头辉 瑞对爱尔兰制药公司艾尔建超过千亿美元的并购案。有消息称，两家公司最快11月底就能达成并购协议，之后辉瑞很可能将公司总部迁往爱尔兰的都柏林。爱尔兰 的公司税只有12.5%，远低于美国接近35%的水平。与此同时，过去14个月发生的并购案也都在新规的约束之下，包括全球第二大医疗器械公司美敦力429亿美元并购全球500强企业柯惠医疗。新规还会影响到数起正在谈判的大规模并购案，例如美国农业巨头孟山都收购瑞士农药生产商先正达，化肥生产商CF工业控股收购荷兰化肥公司OCINV，以及可口可乐公司对全球饮料瓶业务的整合。 美国企业所得税名义税率高达35%，是经合组织成员中最高的，但是同时在联邦和州政府层面都有名目繁多减税政策，所以实际税收远远达不到这个数字。美国几乎所有公司都聘请财务会计专业机构为自身寻找避税机会。避税也是许多美国跨国公司进行海外收购的动力之一，据《财富》杂志报道，每年为跨国收购提供避税建议的市场达到10亿美元。 根据彭博社等媒体的报道，通用电气海外留存的净利润累计达1190亿美元，微软、辉瑞、苹果、国际商业机器公司分别达929亿美元、740亿美元、697亿美元和614亿美元。美国304家大公司在海外的现金储备达到2.1万亿美元。一方面美国公司在海外拥有巨额利润，另一方面美国政府举债度日，奥巴马今年初曾提议对美国公司在海外储存的资金一次性征收14%的公司税，以鼓励企业资金回流。这个计划一经实施，可为美国政府增加2680多亿美元的税收，可用于 美国国内基础设施投资，但这一计划至今没有了下文。 |